Ratios et covenants · Tableau de bord

Tableau de bord des ratios

Quatorze ratios au 30/09/2026, calculés aux définitions contractuelles. Deux sont rompus, deux en marge étroite.

Levier

2,70×

Seuil 3,50×

Marge de 0,80×

DSCR

1,42

Seuil 1,20

Marge de 0,22

Gearing

1,08

Seuil 1,00

Rompu · waiver en cours

EBITDAR / loyers

5,50×

Seuil 2,00×

Loyers externes seuls

Loan to value

58,4 %

Seuil 65 %

Expertise 06/2026

Tableau de bord des ratios au 30/09/2026 · les ratios bancaires sont calculés selon les définitions contractuelles, qui diffèrent parfois des définitions comptables

Ratio

Réalisé

Seuil

Marge

N-1

Tendance

Statut

Ratios bancaires

Levier — dette nette / EBITDA

2,70×

≤ 3,50×

+0,80×

3,12×

Amélioration

Respecté

DSCR — couverture du service

1,42

≥ 1,20

+0,22

1,28

Amélioration

Respecté

Gearing — dette nette / fonds propres

1,08

≤ 1,00

−0,08

1,24

Amélioration

Rompu

EBITDAR / loyers externes

5,50×

≥ 2,00×

+3,50×

5,12×

Amélioration

Respecté

Loan to value du patrimoine

58,4 %

≤ 65,0 %

+6,6 pt

62,1 %

Amélioration

Respecté

Fonds propres minimum — Petite Cuisine

386

≥ 400

−14

452

Dégradation

Rompu

Ratios d’exploitation

Marge GOP consolidée

24,3 %

≥ 24,0 %

+0,3 pt

23,8 %

Amélioration

Respecté

Marge EBITDA

18,9 %

≥ 18,0 %

+0,9 pt

18,2 %

Amélioration

Respecté

Coût du travail sur CA

29,8 %

≤ 30,0 %

+0,2 pt

30,2 %

Amélioration

Marge étroite

Coût matière F&B

27,8 %

≤ 28,0 %

+0,2 pt

28,4 %

Amélioration

Marge étroite

Ratios de structure

Autonomie financière

38,4 %

≥ 30,0 %

+8,4 pt

35,1 %

Amélioration

Respecté

Capacité de remboursement

3,60 ans

≤ 5,00 ans

+1,40 an

4,18 ans

Amélioration

Respecté

Provision FF&E sur CA

4,0 %

≥ 4,0 %

0,0 pt

4,0 %

Stable

Respecté

14 ratios · 10 respectés, 2 en marge étroite, 2 rompus

Définitions contractuelles

EBITDA bancaire: Retraité des éléments non récurrents
Dette nette: Hors comptes courants d’associés bloqués
Fonds propres: Y compris comptes courants bloqués
Attention: Ces définitions diffèrent des comptes sociaux

Deux ratios rompus

Gearing consolidé: 1,08 · waiver BPI demandé le 28/09
Fonds propres Petite Cuisine: 386 k€ · recapitalisation de 50 k€ au conseil du 18/12
Tendance: Les deux s’améliorent, le gearing de 0,16 point en un an

Ratios de mandat (§12.4)Suivi du test de performance

Ratio

Réalisé

Seuil

Statut

Lecture

Ratios de mandat et de retraitement (§12.4) · Grand Mess Rouen · MC-2023-01

Honoraires de gestion / CA

6,51 %

Information

314 k€ d'honoraires sur 4 820 k€ de CA géré

Écart de base d'honoraires

0,57 %

Information

(base retraitée − base contractuelle) / base contractuelle · 1 k€

Matérialité des retraitements

2,9 %

≤ 10 %

Respecté

Lecture Exploitation normalisée / GOP comptable

Test de performance — branche GOP

94,0 %

≥ 85 % (contrat)

Respecté

GOP réalisé / GOP budgété approuvé · 2026 à date

Test de performance — branche marché

97,4 %

≥ 95 % (contrat)

Respecté

RGI vs panier concurrentiel · alerte : branche marché échouée en 2025

Priorité du propriétaire

515,1 %

≥ 100 % pour déclencher l'incitation

Respecté

Résultat disponible 1 642 k€ / rendement dû 319 k€

Contribution nette du mandat

72,0 %

Paramétrable

Respecté

(honoraires − coûts directs − amortissement du key money) / honoraires

Réserve FF&E dotée

92,0 %

= 100 % (obligation du propriétaire)

En alerte

Dotation réelle 177 k€ / contractuelle 193 k€