Dette et engagements · Simulateur
Opérations capitalistiques et immobilières
Effet de cinq opérations envisagées sur le périmètre consolidé, la dette nette et les covenants.
Situation actuelle
SCI Chignat détenue à 75 %, intégration globale
CA k€
36 612
GOP k€
8 899
Dette k€
24 860
2,7× de levier
Cession de 26 % de SCI Chignat
Sortie du périmètre d’intégration globale, mise en équivalence
CA k€
35 192
GOP k€
8 541
Dette k€
23 074
Levier à 2,6×
Rachat des murs de Rouen
Emprunt de 9 940 k€, loyer externe supprimé
CA k€
36 612
GOP k€
9 539
Dette k€
34 800
Levier à 3,4× · marge étroite
Apport en capital de 2 000 k€
Gearing ramené sous le seuil de 1,00
CA k€
36 612
GOP k€
8 899
Dette k€
22 860
Gearing à 0,88 · covenant levé
Acquisition d’un 4e hôtel
Prix de 11 400 k€, financement à 70 %, exploitation en année 2
CA k€
41 240
GOP k€
9 842
Dette k€
32 840
Levier à 3,2×
Ouverture de Lyon financée
Différé de 18 mois, montée en charge sur 18 mois
CA k€
36 612
GOP k€
8 899
Dette k€
31 260
Levier à 3,3× en 2027
Structure d'un scénario (§8.11)
- Cible
- Établissement ou société du groupe, à intégrer, création, cession des murs
- Emplois / ressources
- Tableau équilibré avec contrôle de bouclage
- Dette
- Tranches en statut « simulé » avec tous les paramètres d'un contrat
- Rendements
- TRI et multiple, valorisation séparée fonds / murs
Conversion en opération réelle
- Société
- Création ou mise à jour de la cap table
- Établissement
- Assistant §5.3 pré-rempli
- Contrats
- Passage des contrats simulés en « demandé »
- Suivi
- Le scénario d'origine reste lié pour comparer le réalisé au plan